CNBC yayınında konuşan Tom Lee, son haftalarda savaş kaynaklı baskıya karşın ABD pay piyasalarının taban düzeylerini geride bırakmış olabileceğini söyledi.
Fundstrat araştırma takımının başındaki Lee’ye nazaran, piyasada asıl dikkat çeken öge; jeopolitik riskler artarken petrol yükselmesine karşın paylarda yeni bir sert satış dalgası görülmemesi oldu. Lee, çatışma cephesinde tansiyonun düşmeye başlamasının da riskli varlıklar için yeni bir toparlanma sürecini desteklediğini belirtti. Bu çerçevede S&P 500 endeksinin yine tüm vakitlerin tepesine yönelmesini, hatta yıl içinde daha evvel dillendirdiği 7.300 düzeyine yaklaşmasını mümkün gördüğünü tabir etti.
Savaş, satış baskısını öne çekti ve konumları tekrar şekillendirdi
Lee, son bir yılda piyasada “rolling bear market” olarak isimlendirilen modüllü düşüş sürecinin esasen yaşandığını belirtti. Güç ve finans paylarında geçen yıl başlayan zayıflığın, bu yıl ise bilhassa teknoloji devleri ve yazılım şirketlerinde görüldüğünü tabir etti. Bu kapsamda S&P 500 bileşenlerinin yaklaşık %70’inin zati bir düşüş döngüsünden geçtiğini belirten Lee, bu nedenle yaz aylarında mümkün bir sakinliğin geçmiş periyotlara kıyasla daha hudutlu kalabileceğini söyledi. Endekste yaklaşık %8’lik geri çekilmenin de bu sürecin değerli kısmını fiyatladığını lisana getirdi.
Kripto ve teknoloji payları yine liderliğe oynuyor
Piyasalardaki son altı haftalık performansa işaret eden Lee, bu periyotta en güçlü liderliğin kripto varlıklarda görüldüğünü söyledi. Ethereum’un (ETH) bu tabloda öne çıktığını belirten Lee, ETH’nin savaş sonrası periyotta en güzel performans gösteren varlıklar ortasında birinci sırada yer aldığını tabir etti. Güç payları yükselse de bunun temel nedeninin petrol fiyatlarındaki artış olduğunu kaydeden Lee, asıl dikkat alımlı hareketin kripto cephesinde, bilhassa de ETH tarafında oluştuğunu vurguladı.
Enflasyon riski sürüyor, lakin Fed beklentileri destekleyici
Lee, piyasalarda şimdi tam hissedilmeyen bir enflasyon şokunun gelebileceği ikazında bulundu. Bu tesirin büyüklüğünün ise meçhul olduğunu söz ederek, bunun kıyıya vuran bir dalga üzere vakitle zayıflayabileceğini ya da beklenenden daha güçlü hissedilebileceğini söyledi. İktisatta hala bir şokun yayıldığını, lakin bunun tesirlerinin kademeli olarak ortaya çıkacağını lisana getirdi.
Öte yandan ABD Merkez Bankası’nın (Fed) faiz indirimi ihtimalini büsbütün rafa kaldırmadığını, bu yaklaşımın piyasa açısından olumlu bir sinyal oluşturduğunu belirtti. ABD iktisadının savaş devrinde dahi dayanıklılığını koruduğunu söyleyen Lee, yatırımcıların tekrar ABD varlıklarına yönelme eğiliminin artabileceğini söz etti.
Sonuç olarak Lee, mevcut dalgalanmanın büyük ölçüde fiyatlandığını ve piyasanın yine yükseliş trendine girebileceğini savundu. Lakin enflasyon kaynaklı belirsizliklerin kısa vadede oynaklığı sürdürebileceğini vurguladı. Bu içerik yatırım tavsiyesi değildir.
